Глава крупнейшего в мире хедж-фонда, специализирующегося на валютах, FX Concepts Джон Тэйлор обвиняет в долговом кризисе зоны евро политиков и банкиров и предсказывает миру новую волну кризиса. По его словам, несмотря на снижение американского суверенного рейтинга, США являются куда более надежным должником, чем Европа.
— Можно ли сказать, что агентство Standard & Poor’s, снизив США высший рейтинг кредитоспособности, обрушило биржи?
— S&P поступило очень глупо. Его аналитики указали в качестве причины для снижения рейтинга то, что политическая система в Вашингтоне парализована. И это при том, что за последние шесть месяцев наконец-то что-то сдвинулось с места! Я не фанат движения «Чаепитие» (инициировано представителями республиканской партии. — РБК daily), но им это удалось: впервые со Второй мировой войны об увеличении расходов больше речи не идет, только о сокращении.
— Вас это устраивает?
— Наконец-то прошли активные дебаты о плохом состоянии госбюджета. Вашингтон сработал.
— Но агентство считает по-другому.
— Если экономика из-за этого дурацкого шага окажется в еще более серьезной рецессии, прийти к консолидации будет еще сложнее.
— США являются хорошим должником?
— США не могут рухнуть, и страна сможет обслуживать свои долги — лучше, чем европейские страны, за исключением Швейцарии. На мой взгляд, рейтинги Франции, Испании и Италии нужно понизить на пару ступеней.
— А доллар останется ведущей мировой валютой?
— Назовите альтернативу.
— Китайский юань?
— Ага, и скажите тогда немецким предпринимателям, что они должны будут вести экспортные и импортные сделки в юанях.
— А как насчет валютной корзины?
— Она могла бы функционировать, но только при условии, что хотя бы вначале доллар будет доминировать в валютной корзине.
— Скажите хоть что-нибудь хорошее о Европе. Тамошние политики ведь очень стараются преодолеть кризис.
— С экономической точки зрения положение в Европе просто ужасное. Кошмар. Европейское сообщество должно когда-нибудь решить, останется ли оно группой маленьких стран или единой большой страной. Его нужно заново структурировать. Это может затянуться, вероятно, на 20 лет.
— Европейцы создали Стабфонд, ЕЦБ покупает гособлигации. Разве это не означает, что они демонстрируют единство и решимость?
— Если это правда, что ЕЦБ активно покупает гособлигации, то Центробанк ждут трудности.
— В Европе многие обвиняют хедж-фонды. Их спекуляции повлияли на курс единой валюты.
— Это на сто процентов неверно. Все с точностью наоборот: сперва правительства охотно принимали деньги [деньги] финансистов, а теперь нам предъявляют обвинения, когда мы хотим защитить себя.
— Но хедж-фонды влияют на рынки.
— Нет, хедж-фонды слишком малы. Настоящие игроки — это крупные банки, такие как Deutsche Bank, Societe Generale и BNP Paribas. За движениями на рынках стоят правительства и банкиры, которые их поддерживают на протяжении десятилетий. Европейская банковская система состоит только из так называемых национальных чемпионов, которые поддерживали правительства в кризисные времена или при индустриальной политике. А сейчас банки сидят на тоннах госдолгов. Они хотят от них избавиться, чтобы не обанкротиться.
— А что происходит на финансовых рынках?
— Если правительства так же будут относиться к проблемам, как после финансового кризиса 2008 года, то нам угрожает третья фаза этого кризиса.
Справка
Хедж-фонд FX Concepts с 1988 года управляет валютными активами для институциональных инвесторов. Его штаб-квартира расположена в Нью-Йорке, офисы компании находятся также в Лондоне, Австралии и Сингапуре. Под управлением фонда находятся активы в размере 8,5 млрд долл.
Handelsblatt, перевод Татьяны ГЛАЗКОВОЙ