http://banki.6bb.ru/ Новости Банков ru-ru Mon, 22 Aug 2011 21:07:36 +0400 MyBB/mybb.ru http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=108#p108 <p>За последние несколько недель восемь банков, шесть из которых европейские, объявили о планах сократить 60 000 рабочих мест. Для каждого из них это примерно 5% штата. Возможно, это только начало перестройки в банковском секторе, результатом которой может стать ликвидация сотен тысяч рабочих мест. «Если нужно снижать расходы, приходится сокращать персонал, — говорит топ-менеджер одного из европейских банков. — Если экономика так и не начнет расти, сокращений будет гораздо больше, чем мы когда-либо видели».</p> <p>Европейским экономикам грозит уже новая волна рецессии, а банки еще не завершили реструктуризацию, инициированную регуляторами после кризиса 2008 г. Банкам приходится менять структуру оплаты сотрудников, увеличивая долю отложенных компенсаций, и отказываться от рискованных инвестбанковских операций, что также приводит к сокращениям.</p> <p>До кризиса львиную долю вознаграждения банкиры получали в виде бонуса за год. Теперь большая часть вознаграждения фиксированная, а бонусные выплаты растянуты на три-пять лет после их начисления. Сотрудники, ожидающие выплаты бонусов, начисленных ранее, не торопятся менять работу. Из-за этого инвестбанковский сектор столкнулся с новой проблемой — исчезновением ротации кадров. «Теперь, если банкиры не получают бонус, они автоматически из банка не уходят», — говорит соруководитель инвестбанковского подразделения Barclays Рич Риччи. «У них есть зарплаты, на которые можно жить, а вот идти им почти некуда», — сетует он. Из-за отложенных бонусов возможности банков при сокращении расходов значительно уменьшаются. Если бонус выплачивается траншами в течение трех лет, две трети суммы превращаются в фиксированные расходы.</p> <p>В 2010 г. у крупнейших швейцарских банков — UBS и Credit Suisse — на фиксированную часть вознаграждения инвестбанкиров приходилось 35 и 37% соответственно. В 2012 г. этот показатель составит 80% у Credit Suisse и 63% у UBS (данные JPMorgan).</p> <p>Банки всегда нанимают людей больше, чем нужно, когда бизнес еще толком не восстановился, говорят эксперты, и бросаются сокращать персонал, как только ситуация ухудшается. Но за нынешними сокращениями стоят более глубокие структурные изменения — многие рабочие места уже никогда не будут заполнены. «Сокращения очень глубокие, думаю, это на долгое время», — говорит опытный лондонский хедхантер.</p> <p>Новые правила регулирования предписывают банкам не только держать больше капитала, но и отказаться от наиболее рискованных и наиболее прибыльных операций. В США закон Додда — Фрэнка, принятый в 2010 г., запретил банкам торговать на собственные средства. В результате многие банки свернули или значительно сократили такие операции.</p> <p>В Великобритании «универсальные банковские группы», в том числе Barclays, Royal Bank of Scotland и HSBC, ждут самые значительные за несколько десятилетий реформы — это рекомендация Независимой банковской комиссии при правительстве. Едва ли можно считать совпадением, что крупнейшие британские банки объявили о больших сокращениях. HSBC ликвидирует 30 000 рабочих мест, Lloyds — 15 000, Barclays — 3000.</p> <p>Где искать работу?</p> <p>Royal Bank of Canada, без больших потерь переживший финансовый кризис, набирает персонал все это время. Инвестбутику Jefferies и испанскому BBVA нужны сотрудники в Лондоне. Citigroup, сильно пострадавший в кризис 2008 г., старается сохранять заметное присутствие в Азии. JPMorgan Chase и Goldman Sachs наращивают трейдинговые операции в Сингапуре и Гонконге. Особенно агрессивно нанимают персонал европейские банки с сильным присутствием в Азии, в том числе HSBC, Standard Chartered и UBS.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:07:36 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=108#p108 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=107#p107 <p>Качели на валютном рынке довели население до состояния, близкого к нервному срыву. Попытки успеть в направлении курса заканчиваются классической ситуацией в луже. Российская национальная валюта на данный момент выглядит не очень стабильной. Обновив в конце июля максимумы мая (27,44 рубля за доллар — 28 июля), наша денежная единица похудела к минувшей пятнице на 1,07%. Сначала доллару оказали поддержку новости о разрешении проблемы планки американского госдолга. Затем, когда обвалились рынки, — стремление инвесторов к хеджированию рисков. Параллельно падали цены на нефть, что напрямую влияет на состояние российской валюты.</p> <p>Тем не менее, уже в конце прошлой недели рубль впервые с начала месяца начал демонстрировать готовность к росту, а уже в понедельник стал дороже на 0,6%.</p> <p>Росту курса нашей денежной единицы способствовали прежде всего нефтяные цены: после обвального падения Brent 8 августа ($103,4 за баррель) к понедельнику 15 августа цена на марку выросла до $107,9.</p> <p>Правда, частных инвесторов текущее положение не успокаивает. Каждый из нас задумывается, куда вложить двухлетний запас потребления. В чем хранить деньги [деньги] , когда доллар совершает зигзаги вверх-вниз в течение одной торговой сессии, евро зависим от новостей аутсайдеров зоны, а рубль привязан к также крайне нестабильным ценам на нефть? Эксперты традиционно советуют покупать ту валюту, в которой совершается большая часть расчетов. То есть для нас это все тот же рубль. Но стоит ли в него верить, если многие специалисты активно предрекают девальвацию уже в ближайшей перспективе?</p> <p>Как будет смотреться рубль в течение ближайшего года-двух, зависит от множества факторов. По мнению аналитика по долговому и валютному рынкам «ИФД-Капитал» Владимира Харченко, российская валюта на сегодняшний день явно недооценена. Рубль неизбежно должен укрепиться, когда закончится обвальное падение рынков, к чему уже хорошо видны предпосылки.</p> <p>— Я полагаю, что справедливым курсом может быть 28—28,5 рублей за доллар, — уточняет аналитик. — Но значений, которые мы видели в конце июля 2011 года, скорее всего, в ближайшие годы рубль не достигнет.</p> <p>Начальник аналитического отдела Forex [Forex] Club Андрей Диргин настроен куда оптимистичней:</p> <p>— По нашей оценке, к марту 2012 года рубль укрепится до значения 25 рублей за доллар.</p> <p>Как бы там ни было, укрепление рубля, по оценкам экспертов, в ближайшие годы неизбежно. И вот почему — Минфин предусмотрел в долговой стратегии на 2012—2014 годы два очень важных момента, которые однозначно направлены на поддержку курса российской валюты. Во-первых, переориентация с внешнего рынка заимствований на внутренний. Имеется в виду, что финансовое ведомство хочет больше занимать в рублях, чем в иностранной валюте. Во-вторых, Минфин предусмотрел механизм, который облегчит доступ иностранных инвесторов к облигациям федерального займа (ОФЗ). Сейчас нерезидентам позволено приобретать не более 10% от эмиссии облигаций. Впрочем, и этой возможностью они пользуются примерно на треть. Как предусмотрено новой стратегией.</p> <p>Если условия на российском долговом рынке станут привлекательнее для иностранных инвесторов, приток валюты в страну может ощутимо увеличиться. Эксперты уверены, что, продавая доллары или евро и покупая рубли для того, чтобы приобрести российские ОФЗ, нерезиденты усилят позиции рубля и автоматически снизят инфляцию.</p> <p>Главный стратег по российскому долговому рынку компании «Открытие Капитал» Евгений Воробьев предполагает, что если обращение ОФЗ будет разрешено через Euroclear и Cedel (депозитарно-клиринговые центры, обслуживающие внебиржевой международный фондовый рынок), и большую часть выпуска купят иностранные игроки, курс рубля вырастет.</p> <p>— Моя экспертная оценка — 27 рублей за доллар и 32,5 по бивалютной корзине в 2012 году. С одной стороны, конечно, это будет вызвано увеличением спроса на российскую валюту. С другой — не исключено, что иностранные инвесторы начнут спекулятивные игры в отношении рубля. Такое развитие событий мы уже видели в 2007 году, — говорит аналитик.</p> <p>Эксперты объясняют свои прогнозы тем, что интерес нерезидентов к рублевым евробондам и сейчас очень высок. Однако существующие ограничения законодательства и неудобная инфраструктура долгового рынка мешают им в полной мере этот интерес удовлетворить.</p> <p>— В данный момент нерезиденты вынуждены использовать структурированные ноты, в обеспечении которых лежат рублевые облигации, а количество доступных инструментов российских эмитентов, номинированных в рублях, очень ограничено, — напоминает заместитель руководителя департамента по работе с облигациями ФГ БКС Антон Затолокин.</p> <p>Если финансовые власти страны смогут приблизить условия российского долгового рынка к тем, что существуют на Западе и привычны для иностранных инвесторов, приток капитала за счет покупки евробондов может стать куда заметнее, говорят аналитики. Но на быстрый результат рассчитывать не стоит. Главное, чтобы наблюдалась положительная динамика.</p> <p>— Если параллельно с долговой стратегией будут реализованы меры по улучшению инвестиционного климата, банки станут прозрачнее, тогда и приток инвестиций будет больше, и рубль укрепится, — соглашается директор Центра развития Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ) Валерий Миронов.</p> <p>Но не все эксперты поддерживают это мнение. По словам Владимира Харченко, объем инвестиций нерезидентов может увеличиться за счет разрешения некоторых проблем на валютном и сырьевом рынках. Но зависимость эта обратная — не долговой рынок повлияет на валютный, а наоборот:</p> <p>— Я думаю, что на укреплении рубля гораздо быстрее и больше скажется ситуация в мировой экономике: будет ли американская экономика дальше замедляться или нет, по какому пути будет развиваться долговой кризис в еврозоне, — уверен аналитик. — Оба этих фактора и определят планы заимствований, а значит, обусловят рост инвестиций. Хотя и меры, которые предлагает Минфин, будут способствовать уменьшению оттока капитала из страны.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:07:19 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=107#p107 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=106#p106 <p>Министерство финансов США сообщило, что в июне иностранные инвесторы сократили объем находящихся у них американских казначейских облигаций на $18,3 млрд, что является абсолютным рекордом. Массовый вывод средств иностранцев из US Treasuries произошел на фоне дискуссии по поводу поднятия потолка госдолга и возможности дефолта США.</p> <p>Как говорится в опубликованном вчера министерством финансов США ежемесячном «Отчете о движении финансовых потоков», в июне объем находящихся у зарубежных инвесторов облигаций и нот министерства финансов США сократился на $18,3 млрд. По подсчетам Dow Jones, это является рекордным выводом средств из американских государственных долговых бумаг — предыдущий рекорд был установлен в июне 2000 года, когда зарубежные инвесторы сократили объем находящихся у них казначейских облигаций на $16,5 млрд.</p> <p>Рекордному выводу средств зарубежных инвесторов из американских госбумаг предшествовал почти столь же значительный приток. В мае иностранные инвесторы заметно увеличили объем находящихся у них американских государственных облигаций — на $16,4 млрд. Столь резкая смена в предпочтениях инвесторов объясняется тем, что в июне в США развернулась ожесточенная дискуссия по поводу поднятия лимита госдолга США, необходимого во избежание технического дефолта по долговым обязательствам, который в случае неудачных переговоров мог наступить 2 августа. Напомним, всего за сутки до срока наступления дефолта американские политики смогли найти компромисс, увеличить потолок госдолга и избежать дефолта. «Похоже, что иностранцы решили «подчистить палубу»,— заявил в интервью Bloomberg Крис Рапки, главный экономист нью-йоркского отделения японской финансовой корпорации Mitsubishi UFJ.— Учитывая более чем нестабильную ситуацию последних недель, этот процесс, скорее всего, продолжится и следующие пару месяцев».</p> <p>Впрочем, основные держатели американского госдолга — Китай, Япония и Великобритания — в июне вели себя довольно спокойно. Третий по величине кредитор США Великобритания увеличила объем находящихся у нее US Treasuries на $3 млрд, до $349,5 млрд, Япония уменьшила этот объем всего на $1 млрд, до $911 млрд, а крупнейший держатель американских гособязательств Китай еще на $5,7 млрд увеличил свои вложения в US Treasuries, которые таким образом достигли $1,165 трлн.</p> <p>Падение общего спроса на казначейские облигации США было отмечено еще в конце прошлого года, а в марте стало известно, что крупнейший в мире фонд облигаций Total Return, принадлежащий инвесткомпании Билла Гросса Pacific Investment Management Company (PIMCO), полностью избавился от американских казначейских облигаций.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:07:00 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=106#p106 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=105#p105 <p>Уже в ближайшие дни Центробанк Швейцарии может определить минимальный курс национальной валюты по отношению к евро. Эта новость вызвала серьезное ослабление франка, чего власти не могли добиться уже несколько месяцев. Экономисты приветствовали инициативу регулятора, считая, что она будет значительно эффективнее, чем обсуждавшаяся ранее привязка франка к евро.</p> <p>Как сообщила швейцарская SonntagsZeitung со ссылкой на несколько источников, уже в среду центробанк страны может ввести нижнюю границу для национальной валюты. По данным газеты, сейчас нацбанк ведет по этому поводу активные переговоры с Федеральным советом (правительством).</p> <p>Одно только сообщение в СМИ о возможном ограничении курса франка привело к его заметному ослаблению. Франк, еще на прошлой неделе практически равнявшийся евро, упал в понедельник днем на 1,6%, до 1,126 за евро, по сравнению с пятницей.</p> <p>Эксперты в целом оценивают возможное введение границы для франка положительно. Они считают, что эта мера будет эффективнее, чем привязка евро к франку, обсуждавшаяся на прошлой неделе. Об этом, в частности, заявил в интервью SonntagsZeitung глава швейцарского банковского союза Патрик Одье.</p> <p>Главный экономист швейцарского объединения профсоюзов Даниэль Лампар также выступает за ограничение роста франка. По его словам, за последние 20 месяцев укрепление швейцарской валюты «уничтожило» до 50 млрд франков из пенсионного фонда.</p> <p>Как рассказал РБК daily аналитик Commerzbank Ульрих Лейхтманн, установление нижнего предела для франка значительно разумнее, чем привязка франка к евро. По его словам, в случае привязки с небольшим коридором «центробанку будет невыгодно покупать франки, поскольку на самом деле экономически адекватный курс будет намного выше». А вот в случае введения нижней границы нацбанк и европейский центробанк смогут управлять курсом путем интервенций.</p> <p>Больше всего споров сейчас ведется о том, каким же будет нижний предел курса. Так, UBS считает разумной границу в 1,25—1,30 франка за евро, а г-н Лампар — даже в 1,40.</p> <p>«Для швейцарской экономики адекватным был бы курс 1,40—1,50 франка за евро. Но сейчас франк, с точи зрения инвесторов, особенно привлекателен, поскольку он является одной из немногих «тихих гаваней» валютного пространства. С этой точки зрения адекватным был бы курс, при котором франк был бы примерно равен единой валюте», — сказал РБК daily г-н Лейхтманн.</p> <p>Пока экономисты спорят, простые граждане пытаются извлечь хоть какую-то пользу из дорогого франка. Жители приграничных городов на выходные спешат в магазины соседних стран — Франции, Италии и больше всего — Германии. Владельцы магазинов в зоне евро подсчитывают прибыли от неожиданного бума, а торговцы на швейцарской стороне печалятся из-за нехватки покупателей.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:06:32 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=105#p105 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=104#p104 <p>Курс доллара на торгах ММВБ вчера впервые за неделю опустился ниже уровня 29 руб./$. После обвального падения курса рубля в начале минувшей недели инвесторы постепенно возвращаются в национальную валюту. Ежедневно стоимость бивалютной корзины, на которую в своих действиях на валютном рынке ориентируется ЦБ, снижается на 20—40 коп. и вчера достигла 34,43 руб. Этому способствовало восстановление рынка нефти, а также продажа валюты со стороны экспортеров, готовящихся к платежам в бюджет.</p> <p>Курс доллара с поставкой «завтра» на вчерашних торгах ММВБ опустился ниже отметки 29 руб., достигнув 28,6975 руб./$. Это на 55 коп. ниже значения закрытия предыдущего дня торгов и на 28 коп. ниже закрытия торгов в предыдущий понедельник, когда началась ажиотажная покупка валюты на российском рынке. Обстановка на валютном рынке постепенно нормализуется. Объем торгов долларами с поставкой «завтра» составил $4,6 млрд, что в два раза ниже рекордных значений, достигнутых в начале прошедшей недели. Рубль укрепляется к основным валютам четвертый день подряд. В ходе вчерашних торгов стоимость бивалютной корзины на ММВБ остановилась на отметке 34,4339 руб., что на 32 коп. ниже закрытия пятницы. Курс евро снизился на 4 коп., до 41,445 руб./€.</p> <p>Напуганные резким падением рынков в первой декаде августа инвесторы пытаются найти повод для оптимизма. В минувшую пятницу таким поводом стали данные по розничным продажам в США. По данным министерства торговли, продажи выросли в июле на 0,5%, что стало максимальным ростом за последние четыре месяца. Розничные продажи без учета автомобилей поднялись в прошлом месяце также на 0,5%. Оптимизма инвесторам добавили и опубликованные вчера данные по экономике в Японии. Институт экономических и социальных исследований сообщил, что ВВП снизился на 0,3% в квартальном исчислении и на 1,3% — в годовом. Между тем аналитики ожидали снижение ВВП на 0,6% по отношению к предыдущему кварталу. «Экономика США не так слаба, как нам казалось, а сейчас мы получили хорошие данные из Японии. Все это факторы роста рынков»,— заявил агентству Reuters главный стратег Brewin Dolphin Майк Ленофф.</p> <p>Укреплению рубля способствовала стабилизация рынка нефти. Стоимость североморской нефти марки Brent на спот-рынке вчера вновь поднялась выше отметки $110 за баррель, до $110,6 за баррель, что на 1,5% выше закрытия пятницы и на 10% выше многомесячного минимума, установленного в прошлый вторник. Котировки российской нефти Urals вернулись к уровню $108 за баррель.</p> <p>«Ослабление рубля на предыдущей неделе во многом носило панический характер и было вызвано опасениями падения цен на нефть ниже $100 за баррель,— отметил аналитик Райффайзенбанка Антон Плетенев.— Как только опасения по поводу дальнейшего падения цен на нефть исчезли, курс рубля к бивалютной корзине стал возвращаться на свои прежние уровни». Как отмечает начальник управления дилинговых операций Номос-банка Артем Гаврилов, с сокращением панических настроений на рынок хлынула валюта, накопленный финансовыми организациями. «В основном это было предложение со стороны экспортеров, которые готовятся к налоговым платежам»,— отметил господин Гаврилов. На текущей неделе в бюджет будут уплачиваться страховые взносы в размере 280 млрд руб. и 125—135 млрд НДС. Основной пик придется на следующую неделю, когда будут уплачиваться НДПИ и налог на прибыль. «Поскольку нерезиденты пока воздерживаются от активных действий, продаж валюты со стороны экспортеров хватило, чтобы рубль смог укрепиться»,— отметил вице-президент департамента финансовых рынков Нордеа-банка Дмитрий Новоселов.</p> <p>Вместе с тем участники считают, что ситуация на валютном рынке далека от стабильной. «Укрепление рубля вызвано не столько возросшим спросом со стороны покупателей, сколько снижением активности продавцов,— отмечает господин Дмитрий Новоселов.— Любое ухудшение настроений на рынке может вызвать усиление продаж национальной валюты со стороны иностранных инвесторов, которое не смогут компенсировать внутренние участники рынка». По словам аналитика UFG Wealth Management Антона Толмачева, на текущей неделе внимание инвесторов сосредоточено на развитии диалога в Евросоюзе вокруг облигаций еврозоны и предстоящей пресс-конференции главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. Однако Артем Гаврилов не исключает, что при сохранении оптимизма на сырьевых рынках к концу недели стоимость бивалютной корзины может опуститься до 34 руб.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:06:14 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=104#p104 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=103#p103 <p>ОК «Русал» и крупнейший банк РФ Сбербанк договорились внести изменения в условия предоставления алюминиевой компании кредита на 4,6 млрд долларов, соглашение о котором было подписано в сентябре 2010 года, говорится в сообщении «Русала».</p> <p>«Русал» 30 сентября 2010 года получил от Сбербанка кредит на 4,6 млрд долларов для погашения займа Внешэкономбанка, выданного компании в разгар кризиса (в ноябре 2008 года) под залог [залог] блокпакета «Норникеля» на рефинансирование внешнего долга. На следующий день, 1 октября, компания погасила долг перед ВЭБом. Дата погашения кредита — 7 декабря 2013 года с возможностью продления Сбербанком на 1,5 года.</p> <p>Согласно новым условиям, говорится в сообщении «Русала», дата погашения будет перенесена на 2016 год, а процентная ставка будет снижена до LIBOR плюс 4,5% годовых. Кроме того, согласно новым условиям, будет прекращено действие гарантии ВЭБа в размере 2,25 млрд долларов.</p> <p>Изменения кредитного соглашения были одобрены кредитным комитетом Сбербанка, позднее совет директоров металлургической компании рассмотрит данный вопрос в установленном порядке. Подписание соответствующих документов ожидается в ближайшее время, говорится в сообщении компании.</p> <p>В материалах «Русала» говорится также, что заседание совета директоров, в ходе которого будут обсуждаться, в том числе, финансовые результаты компании по итогам завершившегося 30 июня полугодия, состоится 26 августа.</p> <p>«Русал» получил кредит ВЭБа на сумму 4,5 млрд долларов в ноябре 2008 года для погашения займа, полученного в апреле 2008 года у синдиката западных банков на покупку 25% + 2 ГМК «Норильский никель».</p> <p>Чистый долг компании «Русал», согласно финансовому отчету по итогам 9 месяцев 2010 года, составлял 11,75 млрд долларов. Алюминиевый гигант регулярно привлекает кредиты крупных банков, среди которых ВЭБ и Сбербанк. 4 февраля компания перечислила кредиторам 2,143 млрд долларов из средств, полученных в результате размещения акций на фондовых биржах Гонконга и Парижа.</p> <p>В начале августа «Русал» подписал мандат на организацию нового синдицированного кредита на сумму до 4,75 млрд долларов для рефинансирования текущего долга компании перед консорциумом международных банков.</p> <p>Банками-организаторами нового кредита стали BNP Paribas (Suisse) SA, ING Bank N. V., Commerzbank Aktiengesellschaft, Credit Agricole Corporate and Investment Bank, Natixis, Nordea Bank AB (publ), Royal Bank of Scotland, Cбербанк, Societe Generale, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, UniCredit Bank AG и WestLB AG.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:05:57 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=103#p103 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=102#p102 <p>Бессменный лидер пластикового рынка Visa по итогам 2010 года оказалась на втором месте по количеству карт в обращении. Свергнуть с пьедестала «королеву пластика» удалось мало известной российскому обывателю China UnionPay.</p> <p>Подобным образом «призовые» места распределила международная исследовательская компания Retail Banking Research. По ее данным, опубликованным в конце прошлой недели, в 2010 г. в мире обращалось порядка 8 млрд. платежных карт. При этом, 29,2% карт было выпущено под брендом UnionPay. Карты Visa составили 28,6% от общего числа.</p> <p>Зарубежные СМИ приводят мнения экспертов, которые утверждают, что китайский UnionPay рос с экстраординарной скоростью с момента своего появления в 2002 г. Этому способствовало и то обстоятельство, что Китай ограничивает хождение платежных крат зарубежных систем на своем внутреннем рынке. Однако, эксперты уверены, что это не единственная причина бурного роста. Пока конкурентам UnionPay вроде беспокоиться не о чем, но со временем ситуация может измениться.</p> <p>«По обороту и географии система UnionPay уступает конкурентам. Не стоит забывать, что значительным фактором поддержки для компании являются, в первую очередь, ограничения введенные регулятором для иностранных участников внутреннего рынка. Хотя, пожалуй, не стоит исключать такой вариант развития событий, при котором UnionPay может занять еще более сильные позиции»,— прокомментировал корреспонденту Firstnews аналитик УК «Финам Менеджмент» Максим Клягин.</p> <p>При этом аналитик полагает, что скорее всего, компании в дальнейшем удастся добиться еще больших успехов на глобальном уровне. «В общем-то, для этого вполне есть все основания — темпы роста экономики Китая и сильная демография страны делают ее крупнейшим потребительским рынком в мире. Но такой сценарий — вопрос долгосрочной перспективы»,— уверен Клягин.</p> <p>Китайцы в России</p> <p>На российском рынке карты China UnionPay присутствуют с 2007 года. Первую эмиссию карт в России провели совместно Union Card, АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» и China Union Pay. Сегодня расплатиться ими без труда можно в 104 странах мира. Весной 2011 года эквайринговым партнером China UnionPay в России стал банк «Русский стандарт».</p> <p>«Для нас это соглашение — стимул к дальнейшему развитию на международном уровне и укрепление своих позиций на российском рынке», — подчеркивают в департаменте международного бизнеса платёжной системы China UnionPay.</p> <p>«Возможно, China UnionPay и лидирует по количеству карт в обращении, в первую очередь, я бы это связала с особенностями китайского рынка — UnionPay единственная общенациональная процессинговая компания, услугами которой пользуются все финансовые институты КНР. Однако Visa по-прежнему лидирует в сфере применения карт и объему расходов и я думаю, что в общемировом масштабе первенству VISA пока ничего не грозит. Эта платежная система постоянно инвестирует в развитие и конкурировать с ней очень сложно»,— уверена начальник управления развития пластиковых карт, эквайринга и сервисов ДБО Абсолют Банка Мария Коханюк.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:05:40 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=102#p102 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=101#p101 <p>Инвестор Уоррен Баффет, один из самых богатых людей США, воспользовался падением фондового рынка США, чтобы докупить акции банка Wells Fargo, четвертого по объему активов в стране. Bloomberg отмечает, что Баффет, который предпочитает покупать доли в недооцененных компаниях, приобрел 9,7 миллиона акций Wells Fargo, став крупнейшим акционером расположенного в Сан-Франциско банка с долей в 2,8 процента. На увеличение своей доли в Wells Fargo Баффет потратил 277 миллионов долларов.</p> <p>Компания Berkshire Hathaway Баффета приобрела акции Wells Fargo 8 августа, когда индекс Standard &amp; Poor’s 500 обвалился на 6,7 процента, что стало самым значительным падением индекса с 2008 года. В интервью телеканалу PBS Баффет заявил, что любит покупать, когда все продают, а также отметил, что в понедельник, 8 августа, Berkshire Hathaway потратила на покупки максимальное количество средств за одну торговую сессию в 2011 году.</p> <p>За квартал, закончившийся 30 июня, акции Wells Fargo обвалились на 12 процентов, а в текущем квартале банк потерял еще 11 стоимости.</p> <p>По данным на 30 июня, портфель акций Berkshire был оценен в 67,6 миллиарда долларов, при этом 40 процентов портфеля приходится на потребительский рынок, а еще 37 — на комапнии финансового сектора.</p> <p>Согласно рейтингу Forbes за 2011 год, состояние Баффета оценивается в 50 миллиардов долларов.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:05:23 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=101#p101 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=100#p100 <p>Группа «Итера», долг которой превышает $1 млрд, договорилась о его реструктуризации с одним из ключевых кредиторов — Газпромбанком. Он держал более трети краткосрочных кредитов «Итеры», однако теперь они погашены, и крупнейшим кредитором группы стал Сбербанк.</p> <p>Вчера «Итера» сообщила, что привлекла синдицированный кредит Deutsche Bank на $325 млн. Эти деньги [деньги] направлены на рефинансирование текущего кредитного портфеля, пояснили «Ъ» в «Итере». В синдикат помимо Deutsche Bank вошли Газпромбанк, Raiffeisen Bank и UniCredit, а процентная ставка по кредиту составит 4,5% + LIBOR за три месяца. Кредитный договор составлен по британскому праву, соглашение предусматривает, в частности, возможность перепродажи участниками синдиката кредитов «Итеры» на вторичном рынке.</p> <p>Фактически речь идет о реструктуризации долга «Итеры» перед одним из своих главных кредиторов — Газпромбанком. Как сказано в отчетности «Итеры» за 2010 год, группа была должна ему те же $325 млн, что составляет примерно треть кредитной нагрузки «Итеры» (превышает $1 млрд). Как рассказывали источники «Ъ», близкие к «Итере», переговоры с Deutsche Bank о рефинансировании долга перед Газпромбанком группа вела последние несколько месяцев. Теперь долг перед Газпромбанком погашен, говорят источники «Ъ».</p> <p>По словам источников «Ъ», теперь, когда договоренности с Deutsche Bank достигнуты, единственным крупным кредитором «Итеры» остается Сбербанк, который держит более половины ее долга — $270 млн и €115 млн. Все остальное приходится на синдицированные кредиты, привлеченные с участием Deutsche Bank,— тот, о котором «Итера» сообщила вчера, и еще один, на $250 млн, полученные от Deutsche Bank в декабре 2010 года (участниками синдиката стали те же Raiffeisen Bank и UniCredit, но процентная ставка по нему была выше).</p> <p>Вопрос реструктуризации кредитов был принципиален для «Итеры» — по состоянию на конец 2010 года отношение ее чистого долга к EBITDA превышало 5. Кроме того, как уже сообщал «Ъ», группа ищет покупателя на пакет своих акций вплоть до 50%, и переговоры ведутся, в частности, с ТНК-ВР (последняя весной даже обратилась в ФАС). Финансовым консультантом «Итеры» в поиске стратега является тот же Сбербанк, который уже выражал готовность самостоятельно купить до 5% акций группы. Впрочем, «Итере», которая ищет партнера, гораздо важнее поднимать свою стоимость за счет расширения ресурсной базы, отмечает Александр Назаров из Газпромбанка. Группа это делает с переменным успехом. В начале августа она договорилась с «Зарубежнефтью» о совместной разработке 21 блока на Каспии в Туркмении, но не смогла получить лицензии на четыре участка на Ямале совокупными ресурсами до 2 трлн кубометров, поскольку Роснедра не допустили его к конкурсу на них (его выиграл НОВАТЭК).</p> <p>С точки зрения обязательств «Итеры» также важны облигации группы на сумму $116 млн со сроком погашения в конце 2012 года, продолжает господин Назаров. Конечно, проблем с ними у группы нет, и в мае, например, она выполнила обязательства по пут-опциону и выкупила эти облигации у инвесторов на 420 млн руб, продолжает Ринат Кирдань из ИК «Атон». Однако нельзя исключать, что условия выпуска облигаций содержат ковенанты, когда все они должны быть предъявлены к досрочному погашению, если состав акционеров «Итеры» сменится, допускает Александр Назаров.</p> <p>В НГК «Итера» входят ЗАО «Пургаз» (49%), ОАО «Сибнефтегаз» (49%), ОАО «Братскэкогаз» (78,9%) и трейдерские компании ЗАО «Уралсевергаз» (70%) и ООО «Итера-Латвия». В 2010 году объем реализации газа составил около 20 млрд кубометров. Выручка по МСФО — $1,6 млрд, чистая прибыль — $226,9 млн.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:05:07 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=100#p100 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=99#p99 <p>Рубль восстановит позиции к паре евро-доллар, утраченные в последние недели во время турбулентности на мировых финансовых рынках, заявил журналистам замглавы Минэкономразвития (МЭР) Андрей Клепач на авиасалоне МАКС-2011.</p> <p>«Рубль отыграется», — приводит слова экономиста РИА «Новости».</p> <p>Клепач выразил опасение, что приток капитала в Россию «откладывается».</p> <p>Он также озвучил прогноз МЭР по динамике цен в стране. «По августу, как ожидается, будет нулевая инфляция [инфляция] , а в сентябре, может быть, будет дефляция», — сказал он во вторник.</p> <p>МЭР пересматривает прогноз по притоку капитала в РФ, ожидая оттока по итогам 2011 года, заявила 16 июля глава ведомства Эльвира Набиуллина. По данным ЦБ России, чистый отток капитала из России в I квартале 2011 года составил 21,3 млрд долларов, во II — 9,9 млрд долларов. Таким образом, по итогам января-июня 2011 года из страны вывезли 31,2 млрд долларов.</p> <p>Инфляция в России в июле составила 0%, сообщал Росстат. В июне этого года показатель был на уровне 0,2%. За неделю с 26 июля по 1 августа цены в РФ снизились на 0,1%, со 2 по 8 августа — не изменились. Руководитель Счетной палаты РФ Сергей Степашин 4 августа заявил, что российским властям не удастся удержать инфляцию в 2011 году в рамках официального прогноза в 7,5%.</p> <p>Реальный эффективный курс рубля (к иностранным валютам основных торговых партнеров РФ с учетом инфляции) в январе-июле текущего года увеличился на 8,6%, сообщал Банк России.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:04:49 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=99#p99 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=98#p98 <p>Европейский центробанк в рамках борьбы с долговым кризисом еврозоны потратил на прошлой неделе на выкуп правительственных облигаций Италии и Испании рекордные 22 млрд евро, сообщает Financial Times. Величина интервенций ЕЦБ на долговом рынке Европы постоянно растет, последние данные поднимают вопросы о том, насколько у регулятора хватит сил выкупать правительственные облигации.</p> <p>ЕЦБ возобновил практику выкупа облигаций после четырехмесячного перерыва 4 августа 2011 г., когда кризис начал распространяться на Италию и Испанию. Изначально банк не покупал долговые бумаги этих стран, пока не достиг договоренностей с Римом и Мадридом о проведении экономических и денежных реформ в этих странах. И в понедельник на прошлой неделе, когда инвесторы стали опасаться, что стоимость заимствований достигнет заоблачных уровней, вмешательство ЕЦБ снизило доходность по итальянским и испанским облигациям с 6% до 5%.</p> <p>Предыдущий недельный рекорд объемов выкупа облигаций был зафиксирован в мае 2010 г., в первую неделю после начала программы интервенции на долговые рынки. Тогда за неделю ЕЦБ направил на эти цели 16,5 млрд евро. Увеличение объемов интервенций пропорционально увеличит риски, которые ложатся на баланс регулятора. Также оно может вызвать дальнейший раскол среди совета ЕЦБ, состоящего из 23 человек. По меньшей мере трое членов совета были против этой программы накануне ее запуска.</p> <p>Джулиан Кэллоу, европейский экономист из Barclays Capital, отмечает, что действия регулятора на прошлой неделе были «крайне агрессивны». «Но сколько все это может продлится?» — задается вопросом Джим Рейд, кредитный стратег из Deutsche Bank. «Вопрос больше в том, что они будут делать дальше, нежели в том, что они уже сделали. Зная ЕЦБ, можно сказать, что они сделают абсолютный минимум из того, что могли бы», — замечает он.</p> <p>На данный момент общий объем облигаций европейских правительств в портфеле ЕЦБ составляет 96 млрд евро. На этой неделе банк попытается компенсировать эквивалентные объемы ликвидности из финансовой системы еврозоны, чтобы нивелировать любые инфляционные последствия от последних интервенций. При этом некоторые эксперты высказывают опасения в связи с общим объемом долговых рынков Испании и Италии, который оценивается в 2,1 трлн евро. Не исключено, что у ЕЦБ возникнут трудности по сглаживанию последствий от своих закупок, если регулятор продолжит интервенции в сопоставимых объемах.</p> <p>В прошлом году ЕЦБ успешно удавалось успокаивать финансовые рынки, правда все эти усилия были подорваны согласованными Германией и Францией условиями финансовой помощи Греции, по которым бремя спасения проблемной страны было возложено на частных кредиторов. В ближайшие недели ЕЦБ продолжит оказывать давление на правительства еврозоны, требуя от них действий по поддержанию уверенности инвесторов. Одна из таких мер — дать полномочия Европейскому фонду финансовой стабильности по выкупу облигаций на долговых рынках Европы.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:04:27 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=98#p98 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=97#p97 <p>Германия подтвердила свой отказ от введения общих еврооблигаций для зоны евро, которые неоднократно упоминались в качестве возможного средства для преодоления долгового кризиса еврозоны, сообщает Tagesschau со ссылкой на заявление пресс-секретаря Ангелы Меркель Штефана Зайберта.</p> <p>На состоявшейся в Берлине пресс-конференции Зайберт подчеркнул, что выпуск еврооблигаций «не является правильным путем» для преодоления долгового кризиса, добавив, что канцлер не будет поднимать эту тему на переговорах с президентом Франции Николя Саркози, которые пройдут в Париже 16 августа.</p> <p>Министр экономики ФРГ Филипп Реслер также высказался резко против еврооблигаций, подчеркнув, что его позицию разделяют остальные члены немецкого правительства. «Выпуск еврооблигаций ударит по экономически сильным странам, как Германия, которые выполняют свои бюджетные обязательства», — отметил министр.</p> <p>Ранее либералы из СвДП, возглавляемой Реслером, пригрозили консерваторам разрывом правительственной коалиции в том случае, если в ХДС и ХСС все же решат согласиться на выпуск еврооблигаций. Со своей стороны представители оппозиционных партий СДПГ, «Зеленых» и «Левых», напротив, высказались за введение общих облигаций еврозоны, однако при соблюдении ряда условий.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:04:08 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=97#p97 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=96#p96 <p>После значительного падения рынков на прошлой неделе многие экономисты пересмотрели свои прогнозы в стороны понижения и начали строить предположения о грозящей американской экономике новой рецессии. В итоге многие эксперты расценивают вероятность нового витка экономического спада в 30—40%. Насколько же верны эти прогнозы? На этот вопрос пытается ответить корреспондент журнала Fortune Мина КАЙМС.</p> <p>Один из сотрудников Goldman Sachs, старший экономист, не так давно в одном из своих отчетов оценил шансы на новую рецессию как один к трем в течение ближайших девяти месяцев. А экономисты Standard &amp; Poor’s (из департамента, не связанного с подразделением компании, выставляющей рейтинги) и Bank of America Merrill Lynch подняли свои прогнозы относительно новой рецессии до 35-процентной вероятности. А Deutche Bank оценил подобную вероятность в 40%.</p> <p>Боб Долл, старший стратег инвесткомпании BlackRock, еще в прошлую среду сообщил, что его компания оценивает вероятность новой рецессии в 30%. «Мы не ожидаем энергичного экономического роста, но и не настаиваем в полной мере на том, что рецессия будет непременно», — пояснил Долл.</p> <p>Если учитывать нестабильность, царящую на рынках, подобные прогнозы, пусть и не очень радостные, все-таки успокаивают. Стратегические экономисты склоняются к тому, что экономика, возможно, и не соскользнет в новую рецессию. Но при этом нужно не забывать, что в прошлый раз они ошиблись в своих прогнозах.</p> <p>Предыдущая рецессия официально началась в декабре 2007-го (во всяком случае, эту дату называет Национальное бюро экономических исследований США). В январе 2008-го экономисты, опрошенные Bloomberg, оценили вероятность рецессии в среднем в 40%. В феврале того же года они повысили эту вероятность до 50% и настаивали на этой цифре в течение нескольких месяцев (исключением стал разве что апрель, когда ко дну пошел банк Bear Sterns). А в начале сентября 2008-го, буквально за несколько дней до падения Lehman Brothers и краха фондового рынка, они все еще оценивали возможность рецессии лишь в 51%.</p> <p>Против течения</p> <p>Поразительна здесь скорость, с которой менялись прогнозы. Тогда, в октябре 2008 года, экономисты оценивали шансы на рецессию уже в 90% (впрочем, нужно было быть совсем уж пещерным человеком, чтобы в тот момент предполагать иной вариант развития событий).</p> <p>Недавние прогнозы тоже ошеломляют — если в июле текущего года большинство экспертов предсказывали вероятность новой рецессии в 15%, то в июле эта цифра снизилась до 13,8%. И если учитывать, что уже сейчас большинство экспертов склоняются к цифрам в 30—40%, то по итогам августа показатели могут еще более существенно повыситься.</p> <p>Прогнозы, которые озвучивались в 2008-м и сейчас, объединяет нечто общее — а именно то, что они были сделаны уже после того, как рухнул рынок. Иными словами, рынок захватил экономистов врасплох, а они уже подогнали свои прогнозы под его условия.</p> <p>Означает ли это, что «хвост», то есть рынок, виляет «собакой», то есть экономистами? Впрочем, пересмотры прогнозов вполне оправданы — рыночный крах может нанести триллионный ущерб личным и корпоративным капиталам, а также может стать катализатором факторов, ведущих к рецессии.</p> <p>«Проблема со многими рецессиями в том, что они были инициированы непредвиденными событиями», — поясняет Густаво Груллон, профессор школы бизнеса Университета Уильяма Марша Райса. Он указывает на то, что и нефтяной кризис 1970-х, и финансовый кризис 2008-го застали инвесторов врасплох. «Проблема экономистов в том, что многие из похожих событий и правда непредсказуемы», — добавляет Груллон.</p> <p>Однако та быстрота, с которой экономисты подгоняют свои прогнозы под рыночные крахи, наводит на подозрения в том, что они попросту пытаются угадать предстоящие события. Эксперты бурно реагируют на движения рынка — однако, напоминает Долл, со времен Великой депрессии 30 раз рынок падал на 15% и более, но лишь два из подобных случаев вылились в рецессии.</p> <p>На самом деле многие ведущие к кризису события — снижение рейтинга США, политическая неразбериха в Вашингтоне, европейский кризис суверенных долгов — начали происходить еще за несколько месяцев до начала нынешнего кризиса. Экономические показатели тоже были не на высоте — так, показатели уровней найма и потребительской уверенности в США этим летом были на весьма низких отметках, то же самое относится и к промышленному производству. Рост ВВП, правда, не понизился до отрицательных отметок (как известно, два квартала негативных показателей подряд говорят о рецессии), но за последний квартал экономика страны выросла лишь на 1,3%.</p> <p>Инвесторы, которые специализировались на облигациях, переместили свои активы в бонды Минфина США и начали избегать спекулятивных долгов. Спреды по низкоранговым облигациям в настоящее время сигнализируют о 48-процентной вероятности рецессии — так утверждает Мартин Фридсон, специалист по международным инвестиционным стратегиям BNP Paribas Investment Partners. По его словам, подобные спреды говорят о том, что ставки по высокодоходным бондам, вероятно, упали слишком низко.</p> <p>Однако большинство прогнозистов все-таки настаивают на том, что повторная рецессия вряд ли возможна. Долл, в частности, подчеркнул, что начало рецессии маловероятно, когда общий уровень безработицы [уровень безработицы] по стране начал снижаться. В качестве примера этого он привел контрастную ситуацию 2008-го, когда падало все, даже цены на золото, что говорило скорее о «проблеме дефляционной задолженности». А на сегодня рост цен на желтый металл, напротив, свидетельствует о том, что инвесторы ожидают нового скачка экономического роста. Поэтому эксперт рекомендует инвесторам вкладывать деньги [деньги] в рынок.</p> <p>Не все экономисты согласны с ним. Один из тех, кто мыслит «против течения», — Дэвид Розенберг из компании Gluskin Sheff. Его прозвали «Кассандрой» рынка — он еще в январе 2008 года заявил о том, что американская экономика уже тогда находилась в состоянии рецессии. А в своем недавнем заявлении Розенберг иронично отозвался о прогнозах относительно низкой вероятности рецессии: «Подобно тому, как нельзя быть «немного беременной», экономика не может быть «немного в состоянии рецессии».</p> <p>«Рынок облигаций демонстрирует явные признаки рецессии, — заявил Fortune Розенберг, оценивающий вероятность рецессии в 99%. — И ни один из тех, кто говорит о 35-процентной вероятности, попросту не имеет представления о том, что творится за пределами Уолл-стрит».</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:03:52 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=96#p96 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=95#p95 <p>Может, IBAN и не станет переворотом в банковской сфере, но точно ознаменует завершение довольно продолжительной страницы в ее истории. С 2013 года банковские счета в Европе будут состоять из более длинной цифровой последовательности — от 22 до 34 цифр. Этого требует проект унификации внутренних и международных платежей SEPA, Single Euro Payments Area. Подготовка к массовому переходу на международные банковские номера уже началась. IBAN стал обыденностью в Италии и Люксембурге; в Бельгии на него приходится каждая третья трансакция. В Германии же на одну IBAN-трансакцию приходится 99 переводов старого образца.</p> <p>«С 2002 года житель Кельна может заплатить одной и той же монетой за булочку в Берлине и круассан в Париже. А вот подписку на журнал с использованием банковской карты он пока должен оформлять по-разному», — объясняет преимущества новой системы Михаэль Кеммер, руководитель банковского союза в Германии.</p> <p>Скептиков, которые опасаются сбоев и путаницы, вызванных удлинением банковских счетов в Германии хватает. Критические отзывы относительно грядущего массового внедрения IBAN [IBAN] звучат, в том числе, из немецкого Минфина. «22-значный номер заметно увеличивает риск ошибки, — говорят в министерстве. — Длинные ряды цифр отнимают больше времени при обработке и требуют повышенной концентрации внимания».</p> <p>Газета S&#252;ddeutsche Zeitung полагает, что внедрение IBAN может серьезно осложнить отношения правящей коалиции с избирателями (новые выборы в бундестаг пройдут в 2013 году). По мнению издания, немецкие власти опасаются массовых протестов, как это было в начале 1990 годов, когда потребовалось переменить почтовые индексы. Возможно, именно этими воспоминаниями и вызваны предложения по сохранению прежних девятизначных номеров счетов для переводов внутри страны. Параллельное использование двух систем защитит интересы потребителей, считают депутаты.</p> <p>Банкиры же убеждены, что разговоры о сосуществовании двух платежных моделей начисто игнорируют главную цель введения единого европейского платежного пространства. Михаэль Кеммер в интервью газете Die Welt заявил, что эта идея «сколько трудно реализуема, столь и бессмысленна». По его мнению, введение новых банковских номеров вызывает возражения, скорее, от незнания. Того же мнения и руководители ЕС. Немецкая пресса сообщает, что в Брюсселе инициатива ФРГ была принята к сведению без каких-либо комментариев.</p> <p>Консерватизм «страны идей», как называют Германию, порой удивляет. Немцы, славящиеся своей высокоточной техникой и без конца модернизирующейся логистикой, далеко не всегда готовы новое предпочитать старому, каким бы устаревшим оно ни казалось. Так, старики и люди среднего возраста в ФРГ и по сей день часто пересчитывает цены из евро в дойч-марки, вышедшие из употребления 9 лет назад. Другой пример: проект строительства жизненно необходимого экономике юго-запада Германии современного железнодорожного вокзала в Штутгарте осенью прошлого года вызвал многотысячные демонстрации протеста. Местные жители с оппозиционными политиками во главе резко воспротивились вырубке многовековых деревьев в центре города. Последовавшая многомесячная дискуссия заметно изменила общественное мнение: если в августе 2010 года против строительства вокзала высказывались 67% жителей Штутгарта, то к декабрю таковых было не больше 28%.</p> <p>Что касается IBAN, то пока он усложнил жизнь лишь Андреасу Ибану, 46-летнему жителю Кельна. Владелец редкой фамилии потребовал компенсации у германского банковского союза. «Я не давал согласия на использование своей фамилии на всех банковских документах. Меня постоянно об этом спрашивают», — объяснил он причины недовольства в интервью газете Hamburger Morgenpost. Издание сообщает, что ответ последовал незамедлительно. Представитель союза уведомил господина Ибана, что инициатива по введению в обиход аббревиатуры IBAN принадлежит Международной организации по стандартизации (ISO), к которой и следует направлять претензии.</p> <p>«Конечно, было бы неплохо, если бы цифр было поменьше, но панические разговоры о возможных проблемах из-за новых банковских счетов все-таки чрезмерны, — полагает газета Die Zeit. — Введения евро тоже опасались, но страна не утонула в анархии. Если немцы способны запомнить номер мобильника, пароль к своему счету в онлайн-банкинге и аккаунтам в социальных сетях, то есть вполне весомые причины спокойно воспринять и появление IBAN. Учитывая, что одной из самых популярных видеоигр в Германии остается стимулирующая память и внимательность «Тренировка ума доктора Кавашимы», можно предположить, что немецкие мозги еще не перегружены. Благодаря IBAN у них появится новая и к тому же заметно более дешевая альтернатива для тренировки мозгов».</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 21:03:36 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=95#p95 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=94#p94 <p>Может, IBAN и не станет переворотом в банковской сфере, но точно ознаменует завершение довольно продолжительной страницы в ее истории. С 2013 года банковские счета в Европе будут состоять из более длинной цифровой последовательности — от 22 до 34 цифр. Этого требует проект унификации внутренних и международных платежей SEPA, Single Euro Payments Area. Подготовка к массовому переходу на международные банковские номера уже началась. IBAN стал обыденностью в Италии и Люксембурге; в Бельгии на него приходится каждая третья трансакция. В Германии же на одну IBAN-трансакцию приходится 99 переводов старого образца.</p> <p>«С 2002 года житель Кельна может заплатить одной и той же монетой за булочку в Берлине и круассан в Париже. А вот подписку на журнал с использованием банковской карты он пока должен оформлять по-разному», — объясняет преимущества новой системы Михаэль Кеммер, руководитель банковского союза в Германии.</p> <p>Скептиков, которые опасаются сбоев и путаницы, вызванных удлинением банковских счетов в Германии хватает. Критические отзывы относительно грядущего массового внедрения IBAN [IBAN] звучат, в том числе, из немецкого Минфина. «22-значный номер заметно увеличивает риск ошибки, — говорят в министерстве. — Длинные ряды цифр отнимают больше времени при обработке и требуют повышенной концентрации внимания».</p> <p>Газета S&#252;ddeutsche Zeitung полагает, что внедрение IBAN может серьезно осложнить отношения правящей коалиции с избирателями (новые выборы в бундестаг пройдут в 2013 году). По мнению издания, немецкие власти опасаются массовых протестов, как это было в начале 1990 годов, когда потребовалось переменить почтовые индексы. Возможно, именно этими воспоминаниями и вызваны предложения по сохранению прежних девятизначных номеров счетов для переводов внутри страны. Параллельное использование двух систем защитит интересы потребителей, считают депутаты.</p> <p>Банкиры же убеждены, что разговоры о сосуществовании двух платежных моделей начисто игнорируют главную цель введения единого европейского платежного пространства. Михаэль Кеммер в интервью газете Die Welt заявил, что эта идея «сколько трудно реализуема, столь и бессмысленна». По его мнению, введение новых банковских номеров вызывает возражения, скорее, от незнания. Того же мнения и руководители ЕС. Немецкая пресса сообщает, что в Брюсселе инициатива ФРГ была принята к сведению без каких-либо комментариев.</p> <p>Консерватизм «страны идей», как называют Германию, порой удивляет. Немцы, славящиеся своей высокоточной техникой и без конца модернизирующейся логистикой, далеко не всегда готовы новое предпочитать старому, каким бы устаревшим оно ни казалось. Так, старики и люди среднего возраста в ФРГ и по сей день часто пересчитывает цены из евро в дойч-марки, вышедшие из употребления 9 лет назад. Другой пример: проект строительства жизненно необходимого экономике юго-запада Германии современного железнодорожного вокзала в Штутгарте осенью прошлого года вызвал многотысячные демонстрации протеста. Местные жители с оппозиционными политиками во главе резко воспротивились вырубке многовековых деревьев в центре города. Последовавшая многомесячная дискуссия заметно изменила общественное мнение: если в августе 2010 года против строительства вокзала высказывались 67% жителей Штутгарта, то к декабрю таковых было не больше 28%.</p> <p>Что касается IBAN, то пока он усложнил жизнь лишь Андреасу Ибану, 46-летнему жителю Кельна. Владелец редкой фамилии потребовал компенсации у германского банковского союза. «Я не давал согласия на использование своей фамилии на всех банковских документах. Меня постоянно об этом спрашивают», — объяснил он причины недовольства в интервью газете Hamburger Morgenpost. Издание сообщает, что ответ последовал незамедлительно. Представитель союза уведомил господина Ибана, что инициатива по введению в обиход аббревиатуры IBAN принадлежит Международной организации по стандартизации (ISO), к которой и следует направлять претензии.</p> <p>«Конечно, было бы неплохо, если бы цифр было поменьше, но панические разговоры о возможных проблемах из-за новых банковских счетов все-таки чрезмерны, — полагает газета Die Zeit. — Введения евро тоже опасались, но страна не утонула в анархии. Если немцы способны запомнить номер мобильника, пароль к своему счету в онлайн-банкинге и аккаунтам в социальных сетях, то есть вполне весомые причины спокойно воспринять и появление IBAN. Учитывая, что одной из самых популярных видеоигр в Германии остается стимулирующая память и внимательность «Тренировка ума доктора Кавашимы», можно предположить, что немецкие мозги еще не перегружены. Благодаря IBAN у них появится новая и к тому же заметно более дешевая альтернатива для тренировки мозгов».</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 20:55:34 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=94#p94 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=93#p93 <p>Сегодня состоялся второй в августе аукцион, на котором Министерство финансов разместило депозиты на 80 млрд руб. Оба аукциона сопровождались переподпиской. Сегодня 10 банков, участвовавших в отборе, подали заявки на 161,6 млрд руб.</p> <p>В заявках диапазон ставок был на уровне 4,2—4,55% годовых при установленном минимуме в 4,20%. В итоге средняя ставка отсечения составила 4,37%.</p> <p>«Минфин предлагает ставки, которые объективно комфортнее тех, что могли бы сложиться в случае обострения ситуации на внешних рынках, — объясняет активность банков Николай Подгузов из «ВТБ капитала». — К тому же мы уже не живем в ситуации избыточной ликвидности. Сейчас нехватка даже 200 млрд руб. может серьезно сказаться на денежном рынке».</p> <p>Власти готовы «играть на опережение» и размещать средства, чтобы ситуация с ликвидностью была спокойной, добавляет он: спрос на валюту в последнее время возрос, экспортеры на фоне высокой волатильности на внешних рынках, возможно, не очень заинтересованы в продаже валюты, что может негативно отразиться на денежном рынке, учитывая, что приближаются налоговые выплаты.</p> <p>Рынок уверенно ждет роста ставок в период предстоящих на следующей неделе налоговых расчетов, считает аналитик Номос-банка Ольга Ефремова. Она полагает, что на следующем аукционе Минфина, запланированном на 23 августа (где также будет размещено 80 млрд руб.), спрос также существенно превысит предложение.</p> <p>«Ситуация на мировых финансовых рынках несколько стабилизировалось, хоть и сохраняется некоторая неопределённость относительно долгового кризиса в Европе», — указывает Алексей Матросов, руководитель аналитического отдела ГК Broco. Он склоняется к мысли, что столь высокого спроса уже не будет — сейчас в банковской системе значительно больше резервов, чем в 2008 г., поэтому резкая необходимость в дополнительной ликвидности может возникнуть только вследствие значительного ухудшения ситуации, что по текущим показателям не предвидится.</p> <p>Размещать свободные средства федерального бюджета на банковских депозитах Минфин начал в апреле 2008 г. Осенью того года из предложенных Минфином 600 млрд руб. банки получили порядка 330 млрд руб.</p> <p>В 2008 г. ЦБ стал активно продавать доллары, из-за фиксированного курса все бросились скупать валюту и ликвидность [ликвидность] из системы быстро вымылась, вспоминает Подгузов. После окончания кризиса и по мере наполнения системы ликвидностью банки перестали интересоваться деньгами Минфина. Такая ситуация сохранялась до середины июля 2011 г. Но 19 июля из-за возросшей нестабильности на мировых рынках объем заявок вдвое превысил размер размещенных средств (20 млрд руб.), а еще через неделю банки захотели втрое больше денег.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 20:55:18 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=93#p93 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=92#p92 <p>Из-за финансовых пирамид люди по всему миру теряют свои заработанные нелегким трудом деньги [деньги] . В основе своей концепция пирамиды проста и, казалось бы, должна быть легко распознаваема на самых ранних этапах; впрочем, аферисты постоянно находят все новые способы ввести инвесторов в заблуждение. Именно поэтому необходимо знать о разновидностях и особенностях финансовых пирамид. Именно об этом рассказывает в своей статье корреспондент Investopedia.com Рим ХИКАЛ.</p> <p>Схема</p> <p>Как это и следует из названия, данную разновидность финансовой аферы можно представить в виде пирамиды. Наверху пирамиды — сам организатор схемы. Затем организатор вовлекает в дело еще одного участника, который должен «инвестировать», к примеру, 100 долларов в пользу организатора. Чтобы вернуть свои деньги, второй участник привлекает еще нескольких человек, которые, в свою очередь, инвестируют по 100 долларов. Таким образом, если участник пирамиды привлечет еще десятерых участников, то при собственном вложении в 100 долларов, он получит 900 долларов чистой прибыли.</p> <p>Затем десять участников пирамиды рекрутируют еще по десять участников каждый, что в совокупности составит 100 человек. Теперь каждый из этой сотни обязан выплатить по 100 долларов тому, кто его вовлек в пирамиду; таким образом, прибыль тех, кто стоит на верхушке пирамиды, составляет по 100 долларов с каждого новичка минус 100 долларов первоначальной «инвестиции». Пирамидальная схема работает до тех пор, пока нижняя часть пирамиды не перестанет быть в состоянии поддерживать верхнюю.</p> <p>Суть аферы</p> <p>Проблема тут в том, что число людей, которые могут стать участниками пирамиды, конечно (даже если в нее войдет все население земного шара). Новичков соблазняют обещаниями — дескать, если вкладываешь деньги, то получишь еще больше денег (те же 900 долларов за вложенные 100). Однако в итоге никакого капитала так и не накоплено, никакой продукции не продано, никаких инвестиций не сделано, никаких услуг не предоставлено.</p> <p>Сущность аферы в том, что данная система не в состоянии поддерживать сама себя, и люди из основания пирамиды обязательно потеряют свои деньги. Именно они наиболее уязвимы, когда у них не получается вовлечь в эту схему новичков, которые возместили бы их выплаты тем, кто наверху. Подобные схемы незаконны в США и еще в ряде стран мира. Исследования показали, что 90% участников пирамид в итоге теряют свои деньги.</p> <p>Скрытая пирамида</p> <p>Люди всегда были зачарованы идеей получить побольше денег, не особенно для этого напрягаясь, и этим пользуются создатели все новых и новых пирамид. Несмотря на то что многие схемы выглядят законными, они все равно незаконны.</p> <p>Многие из подобных схем предусматривают якобы «подарки» членам закрытых инвестиционных клубов, поскольку в открытую перечисление денег в данном случае незаконно. Однако, если участие в инвестиционном клубе подразумевает «дарение» крупной суммы кому-либо из членов клуба (а именно рекрутеру, вовлекшему новичка в схему) и последующий поиск тех, кто подарит «подарок» самому дарителю, — это, разумеется, пирамида.</p> <p>Многоуровневый маркетинг</p> <p>Многоуровневый маркетинг (multi-level marketing, или MLM) подразумевает продажу каких-либо товаров посредством привлечения и создания сети продавцов. В целом эта схема довольно неплохо работает: продавец может получать свою прибыль от продажи товаров, даже и не привлекая новых продавцов. Можно привлекать к делу новичков, которые увеличат прибыль рекрутера, а можно заниматься прямыми продажами.</p> <p>Однако отличие пирамиды MLM в том, что продаваемый продукт может и не представлять особенной ценности — скажем, это может быть информация или список рассылки. В этом случае, участвуя в многоуровневом маркетинге, вы будете обязаны привлекать других, чтобы поддерживать жизнедеятельность пирамиды. Более того — иногда люди покупают какой-либо продукт лишь потому, что стали участниками пирамиды.</p> <p>Схема Понци</p> <p>Эта схема, названная по имени своего изобретателя Чарльза Понци (тот создал ее в 1919—1920 годах), представляет собой инвестиционную аферу. При этом она вовсе не обязательно является пирамидой, которая подразумевает определенную иерархию. В схеме Понци инициатор аферы просто берет у своей жертвы деньги и не сообщает ей, каким же образом он заработает денег на то, чтобы обеспечить вкладчику прибыль. Соответственно, прибыли могут взяться откуда угодно, в том числе и из взносов новых инвесторов, что означает, что инвесторы-новички платят предыдущим участникам. А, может, деньги вообще зарабатываются игрой в казино.</p> <p>«Письма счастья»</p> <p>«Письма счастья» — цепочки писем-рассылок, которые могут распространяться как посредством обычной почты, так и электронной. Сами по себе они не незаконны, но они тоже могут быть разновидностью финансовой пирамиды. В США эта схема выглядит так: в послании содержится просьба перевести людям из списка, указанного в письме, какие-то деньги, хотя бы 5 центов, затем удалить имя первого участника списка, вписать в него свое имя и отправить послание еще нескольким участникам. То же самое могут проделать и прочие участники, поэтому вложенные деньги могут реально вернуться к отправителю. Отправляя «письмо счастья», люди, таким образом, убеждают других людей отдавать деньги, чтобы получить деньги.</p> <p>Итого</p> <p>Понять, как работает пирамида, довольно-таки просто, но участие в таковой (независимо от того, какую форму она принимает) предполагает обман и мошенничество, поскольку обещанные деньги получат далеко не все участники схемы.</p> <p>В любом случае, вкладывая свои деньги, инвестор должен задать несколько вопросов. Во что будут инвестированы его средства? Под какую процентную ставку могут быть размещены средства? Кто выступает в роли управляющего инвестора? Кроме того, перед тем, как вкладывать куда-либо свои средства, необходимо побеседовать с профессионалами. И, наконец, следует помнить: если вам предлагают быстрое обогащение без всяких рисков или отказываются рассказать, во что будут вложены ваши средства — то это однозначный «красный флажок», предупреждающий об опасности.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 20:55:03 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=92#p92 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=91#p91 <p>Рост экономики зоны евро во втором квартале замедлился до 0,2% — намного сильнее ожиданий аналитиков. Одной из причин стало снижение темпов роста ВВП Германии — традиционного локомотива экономики Европы. Слабая статистика подтолкнет ФРГ и Францию к более жестким антикризисным мерам, уверены эксперты. Некоторые из предложений канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози озвучили во вторник по итогам саммита в Париже.</p> <p>ВВП зоны евро вырос в апреле-июне всего на 0,2% по сравнению с первым кварталом, когда экономика блока прибавила 0,8%, сообщило во вторник Eurostat. Темпы роста стали минимальными с момента выхода валютного союза из рецессии в конце 2009 года. Аналитики, опрошенные Reuters, ждали, что экономика блока прибавит хотя бы 0,3%. «Замедление отражает значительную потерю динамики в ключевых странах — Германия разочаровала ростом на 0,1%, в то время как восстановление экономики Франции полностью остановилось», — отметил экономист UniСredit Марко Валли. На эти две страны приходится около половины общего ВВП зоны евро.</p> <p>Замедление в Германии стало особенно неприятным сюрпризом, так как до сих пор страна была одним из лидеров роста среди развитых экономик. В первом квартале она прибавила 1,3%. «Немецкая экономика едва росла во втором квартале. Мы ждали замедления после очень бодрого начала года, однако оно оказалось значительно серьезнее прогнозов», — удивляется экономист Berenberg Bank Кристиан Шульц. Эксперты предрекали немецкому ВВП рост на 0,5%. Из крупных европейских экономик лучше всего показала себя Италия, чья экономика выросла в апреле-июне на 0,3%. Другая страна, к которой в последние недели приковано внимание инвесторов, Испания, продемонстрировала рост на 0,2%. Единственным светлым пятном на экономической карте зоны евро оказалась Австрия, которая выросла на 1%.</p> <p>Эксперты отмечают, что основной причиной резкого замедления роста ВВП в крупнейших экономиках зоны евро стало снижение внутреннего потребления под давлением инфляции. «С другой стороны, внешние условия роста также ухудшаются. Недавние волнения на фондовых рынках, стагнирующая американская экономика, стагнация или рецессия в ряде стран Европы, скорее всего, негативно скажутся на внешнем спросе. Быстрорастущие экспортные рынки развивающихся стран также охлаждаются на фоне борьбы местных властей с перегревом экономики», — добавил Кристиан Шульц.</p> <p>Не исключено, что в текущем квартале экономическая ситуация в зоне евро стала еще хуже. В июле темпы роста промпроизводства в 17 странах, входящих в валютный союз, упали до минимального почти за два года уровня. «Учитывая неутешительные данные деловых исследований за третий квартал (по июлю), перспективы роста ухудшились», — отметил в своем отчете экономист Barclays Франсуа Кабо. Он ждет роста ВВП зоны евро лишь на 0,1—0,2% в ближайшие несколько кварталов. Марко Валли полагает, что в летний период экономика зоны евро «флиртует со стагнацией». По словам г-на Шульца, для Германии основные экономические риски заключаются в потере доверия в связи с европейским долговым кризисом и ожидаемыми издержками для немецких налогоплательщиков.</p> <p>Выход экономической статистики омрачил вчерашнюю встречу лидеров двух ведущих держав валютного союза — канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози. Аналитики полагают, что замедление экономического роста подтолкнет Берлин и Париж к более жестким мерам по борьбе с долговым кризисом. По итогам переговоров в Елисейском дворце г-жа Меркель и г-н Саркози, в частности, решили в сентябре предложить ЕС установить общий налог на финансовые операции (в 2010 году власти Евросоюза эту идею отвергли), а также внести в конституцию зоны евро положение о бездефицитных бюджетах. Кроме того, лидеры двух стран настаивают на расширении полномочий Еврокомиссии, которая должна получить больше возможностей для вмешательства в экономическую политику стран-должников. Германия и Франция также «достигли общей позиции» относительно еврооблигаций, выпуск которых, по их мнению, начинать преждевременно.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:17:55 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=91#p91 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=90#p90 <p>Ожидания Минэкономразвития по движению капитала все более пессимистичны. Вместо небольшого притока будет солидный отток, еще месяц назад признала глава министер­ства Эльвира Набиуллина. Но чиновники все же надеялись на второе полугодие. «Приток, увы, откладывается», — убил вчера и эту надежду замминистра Андрей Клепач.</p> <p>О пересмотре официального прогноза министр экономического развития Эльвира Набиуллина заявила в середине июля. Изначально Минэкономразвития надеялось, что в этом году, впервые после кризиса, Россию ждет пусть и небольшой (5—10 млрд долл.), но приток капитала. Накануне шторма на мировых финансовых рынках ведомство выразило опасение, что будет отток. При этом г-жа Набиуллина «винила» не столько внешнюю конъюнктуру, сколько «внутреннюю ситуацию».</p> <p>Впрочем, определенные надежды ведомство возлагало на второе полугодие. Эльвира Набиуллина прогнозировала, что по итогам года отток составит не более 30 млрд долл. То есть с июля из России не должно было утечь ни рубля (по данным Центробанка, отток капитала из России за первые шесть месяцев составил 31,2 млрд долл.). «Мы считаем, что приток капитала во втором полугодии возможен в том числе в связи с тем, что компании увеличивают заимствования», — заявляла министр.</p> <p>«Приток капитала, увы, откладывается», — опроверг вчера все ожидания замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач. По разным оценкам, отток капитала из России по итогам года составит от 35 млрд до 60 млрд долл. Глава Минфина Алексей Кудрин близок к оценке ЦБ — 35 млрд. «При условии, если сохранится политическая стабильность», — уточнял он.</p> <p>Независимые эксперты полагают, что это излишне оптимистично. «Чистый отток капитала, по нашим оценкам, может составить от 40 млрд (при относительно стабильной ситуации) до 60 млрд долл., если начнется девальвация рубля хотя бы на 10%, — прогнозирует ведущий эксперт Центра развития НИУ ВШЭ Сергей Пухов. — В этом случае население начнет скупать валюту, что даст отток в 10—20 млрд долл. Банки выведут примерно такую же сумму. Непредсказуемо поведение реального сектора — здесь отток может быть еще более значительным».</p> <p>Не радует и структура утекающего капитала, говорят аналитики Ассоциации российских банков. Если до кризиса отток приходился в основном на крупный бизнес, то сейчас — на средний и мелкий. «Плохой инвестклимат», — подтверждают опасения президента банкиры. «Причины как снаружи (нестабильная ситуация на мировых рынках), так и внутри России — грядущие выборы, а значит, неопределенность для инвесторов, — добавляет г-н Пухов. — До середины 2012 года, пока новое правительство не будет полностью сформировано, ожидать поворота в поведении инвесторов наивно».</p> <p>Минэкономразвития не ждет роста цен в третьем квартале</p> <p>Минэкономразвития ждет нулевую инфляцию в августе и дефляцию в сентябре, а также рассчитывает, что рубль восстановит потерянные за предыдущую неделю позиции. Замглавы министерства Андрей Клепач также рассчитывает, что рубль восстановит свои позиции к бивалютной корзине, которые утратил за предыдущую неделю. Минэкономразвития прогнозирует среднегодовой курс рубля к доллару на уровне 28,4 руб. в текущем году. Reuters</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:17:37 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=90#p90 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=89#p89 <p>Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило во вторник кредитный рейтинг США на уровне «ААА» со стабильным прогнозом, дав крупнейшей экономике мира передышку после того, как чуть более недели назад ее рейтинг был снижен другим агентством — Standard &amp; Poor’s.</p> <p>Эксперты Fitch подтвердили ключевую роль Вашингтона в мировой финансовой системе, добавив, что гибкая, диверсифицированная экономика страны обеспечивает стабильный уровень доходов.</p> <p>«Подтверждение суверенного рейтинга США на уровне «ААА» отражает тот факт, что основы исключительной платежеспособности США остаются незыблемыми», — сообщило агентство.</p> <p>«Гибкость монетарной политики и валютного курса также увеличивают способность экономики абсорбировать и подстраиваться под экономические «шоки», — добавило агентство.</p> <p>Однако Fitch предупредило, что прогноз рейтинга США будет зависеть от состояния экономики и политических решений по сокращению государственных расходов.</p> <p>В случае, если политики США не договорятся о снижении дефицита как минимум на $1,2 триллиона, Fitch, скорее всего, пересмотрит прогноз изменения рейтинга на негативный, что будет указывать на возможность понижения рейтинга в двухлетней перспективе.</p> <p>«Менее вероятной выглядит перспектива снижения рейтинга на один пункт», — говорится в сообщении агентства.</p> <p>Рейтинговое агентство Standard &amp; Poor’s понизило первоклассный кредитный рейтинг США с негативным прогнозом чуть более недели назад, объяснив решение обеспокоенностью о дефиците бюджета и растущей долговой нагрузке страны. Решение внесло суматоху на мировые финансовые рынки.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:17:18 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=89#p89 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=88#p88 <p>Сегодня много говорят о необходимости повышения финансовой грамотности населения нашей страны. Я, пожалуй, соглашусь, но вопрос — какой ценой эта грамотность дается?</p> <p>Большинство потребителей финансовых услуг, особенно кредитных, зачастую очень легко принимают решение о кредите и, практически не глядя, подписывают кредитный договор. Но потом вдруг выясняется, что обслуживать взятые на себя кредитные обязательства не так-то легко, и начинаются проблемы — появляются просроченные платежи, поступают звонки из службы безопасности банка или за дело принимаются коллекторы. Человек переживает, нервничает и недоумевает: как так вышло, почему у него никак не получается платить по кредиту и что делать?</p> <p>И вот только тогда, после долгих размышлений и ночей без сна, он начинает понимать, что неправильно рассчитал силы, невнимательно прочитал договор. Но понимание ситуации не спасает от проблемы — с долгом рассчитываться необходимо в любом случае. И наступает момент истины. Должник задумывается о том, какую сумму в месяц он действительно может тратить на погашение кредита, из каких сумм сложилась имеющаяся у него задолженность, вчитывается в условия кредитного договора, ищет информацию в интернете или обращается за советом к знакомым или профессиональным юристам. К сожалению, именно в этот момент, а не при получении кредита человек приобретает так необходимые ему знания.</p> <p>В работе мы нередко сталкиваемся с претензиями от таких должников: они с легкостью оперируют законами, грамотно строят свои письма и диалоги с коллекторами, запрашивают дополнительную информацию, обращаются с заявлениями в надзорные органы. Меня удивляет, почему желание разобраться в вопросах кредитования просыпается в людях только тогда, когда по этим самым кредитам уже появились проблемы? Почему эта желание отсутствует или спит, когда человек принимает решение взять кредит?</p> <p>С одной стороны, это надежда на лучшее, вера в то, что с нами ничего плохого случиться не может. С другой стороны, видимо, работает русская пословица «берешь чужие — отдаешь свои». Как бы то ни было, я бы советовала очень ответственно отнестись к решению о получении кредита. Для начала записать все свои расходы и доходы и понять, какую сумму семья способна безболезненно выделить на ежемесячное погашение долга. Также необходимо оценить, какую долю текущие расходы и оплата по кредиту составляют в доходе каждого работающего члена семьи на случай, если доходная часть семейного бюджета временно снизится. Выбрав банк, необходимо внимательно ознакомиться с условиями договора, обратив особое внимание на порядок начисления и размер штрафных санкций в случае просрочки платежа. Именно в этот момент, если какие-либо положения договора непонятны, нужно обратиться с вопросами к сотрудникам банка, друзьям, коллегам или поискать ответы в интернете. Не следует забывать и о страховании. Это может быть страхование [страхование] вашей ответственности по кредиту в случае утраты трудоспособности или снижения доходов.</p> <p>К сожалению, большинство из нас выросло в стране, где о кредитовании не рассказывали в школе, да и кампании по повышению финансовой грамотности населения у нас все еще редки. В то же время, в современном мире обойтись без кредитования практически невозможно. Все, что может сделать каждый из нас, — это принять на себя ответственность за решение получить кредит и подойти к его получению финансово грамотно. И будет значительно лучше, если не утопающим придется спасть самих себя, а самих утопающих в задолженности по причине финансовой безграмотности станет значительно меньше.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:17:02 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=88#p88 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=87#p87 <p>Лидеры Франции и Германии в ответ на долговой кризис Европы хотят к сентябрю предложить налог на финансовые сделки и более жесткую координацию экономической политики в еврозоне, сказал во вторник президент Франции Николя Саркози.</p> <p>После переговоров в Париже с канцлером Германии Ангелой Меркель Саркози сказал, что они также предлагают всем 17 странам еврозоны к лету 2012 года прописать в конституциях курс на выравнивание финансовых систем.</p> <p>Для улучшения координации они также хотят проводить саммиты лидеров еврозоны два раза в год и на каждые два с половиной года избирать президентствующую на таком форуме страну.</p> <p>«Мы хотим выразить наше безусловное желание защищать евро, готовность Германии и Франции взять на себя отдельную ответственность в Европе и наше полное совпадение взглядов», — сказал Саркози на совместной пресс-конференции в Елисейском дворце.</p> <p>От лидеров двух крупнейших экономик еврозоны ждут плана, который помог бы привести в порядок финансы еврозоны и восстановить доверие финансовых рынков после полутора лет волнений, которые не спали, несмотря на финансовую помощь Греции, Ирландии и Португалии и создание фонда спасения еврозоны.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:16:46 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=87#p87 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=86#p86 <p>Вложения России в гособлигации США сократились с максимальных за 12 месяцев $175,7 млрд в июле 2010 г. (рекорд был около $220 млрд в июне 2008 г.) до $109,8 млрд, следует из данных минфина США. Их объем снижался ежемесячно, в том числе в июне 2011 г. (последняя отчетная дата) — на $5,4 млрд. За год российские инвестиции в гособлигации США снизились на $58,4 млрд, или на 34% (со $168,2 млрд на 1 июля 2010 г.). Российские валютные резервы за тот же период выросли на 11,6% до $471,9 млрд (без учета золота, СДР и резервной позиции в МВФ). Доля в них долларовых активов — тоже: с 44,5% на начало 2010 г. до 47% на конец мая 2011 г., сообщал председатель ЦБ Сергей Игнатьев.</p> <p>Примерно 70% гособлигаций США, находящихся у нерезидентов, приходится на суверенных кредиторов. Сокращение объема российских вложений могло быть вызвано действиями не ЦБ, но вряд ли в подобных масштабах. ЦБ мог увеличивать ликвидность [ликвидность] своего портфеля, не реинвестируя средства от погашавшихся коротких бумаг в новые, а размещая на депозитах, рассуждает Александр Морозов из HSBC: «Когда возросли риски дефолта по краткосрочным бумагам, логично было бы от них избавиться». В июне 2010 г. (более поздних данных нет) на краткосрочные бумаги приходилось почти 40% всех российских вложений в treasuries.</p> <p>ЦБ не планирует существенных изменений ни в структуре резервов, ни в соотношении активов в долларах и евро, говорил на днях первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев «Интерфаксу»: «Есть два действительно ликвидных рынка — рынки инструментов, номинированных в долларах и евро». Минфин, размещающий в иностранных активах средства нацфондов, входящие в состав международных резервов России, тоже не менял пропорции между валютами (в долларах — 45%), сообщил его чиновник. Альтернативы госбумагам США — по уровню надежности и ликвидности — объективно нет, говорит другой чиновник Минфина. Бумаги в евро тоже обладают хорошей ликвидностью, продолжает он, но ЕС — это много стран, отсутствие единой финансовой политики, что порождает дополнительные риски: «И круг замкнулся».</p> <p>Общий объем вложений нерезидентов в гособлигации США за год вырос на 10,5% до $4,499 трлн. В июне он сократился впервые с 2009 г. на рекордные $16,8 млрд в основном за счет частных инвесторов. Из десятки стран — крупнейших держателей госбумаг США в июне продолжали наращивать объемы размещенных в них средств Китай (до $1,165 трлн) и Великобритания (до $349,5 млрд). На долю иностранцев приходится порядка 50% гособлигаций США.</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:15:41 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=86#p86 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=85#p85 <p>Падение российского фондового рынка почти на 20% с начала августа обернулось массовым выводом средств инвесторов из открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов). За две недели отток средств пайщиков из фондов акций составил почти 900 млн руб. Инвесторы боятся повторения ситуации 2008 года, когда вложения в ПИФы обесценились на 60—70%, отмечают эксперты.</p> <p>По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), с начала августа отток средств инвесторов из паевых инвестиционных фондов (ПИФов) составил 435,9 млн руб. Больше всего пострадали фонды акций, из которых было выведено 883,9 млн руб. Еще 183 млн руб. потеряли фонды смешанных инвестиций. Приток был отмечен в фондах облигаций (246 млн руб.) и фондах денежного рынка (346,4 млн руб.), впрочем, последняя категория фондов не является рыночной, и их используют, как правило, несколько крупных игроков. Такое поведение пайщиков стало реакцией на падение фондового рынка: индекс ММВБ с начала августа упал на 14,2%, РТС — на 17,8%.</p> <p>Пайщики выводили свои средства из большинства управляющих компаний. Чистый приток сохранился лишь в 26 компаниях, при этом только в десяти из них объем привлеченных средств превышает 1 млн руб. (см. таблицу на стр. 8), в остальных случаях суммы притока находятся преимущественно в рамках статистической погрешности — у десяти компаний они не превышают 100 руб. Лидерами по оттоку стали компании, фонды которых являются крупнейшими на рынке и ориентированы на розничных инвесторов. Всего отток зафиксирован в 75 управляющих компаниях.</p> <p>Первые две недели августа стали худшими для управляющих с начала этого года — с января по июль приток средств инвесторов в ПИФы составил 6,5 млрд руб., причем фиксировался он ежемесячно, чего не было с 2007 года. В августе 2008 года, когда началось затяжное падение рынков, отток из открытых ПИФов составил 227,2 млн руб., в сентябре 2008 года, когда было объявлено о банкротстве Lehman Brothers (именно это событие принято считать началом мирового кризиса), пайщики вывели из фондов 1,9 млрд руб.</p> <p>Ранее большинство управляющих сходилось во мнении, что 2011 год станет переломным для индустрии коллективных инвестиций, которая находилась в упадке в предыдущие три года — за это время отток из открытых ПИФов составил 29,7 млрд руб. Однако на прошлой неделе отток затронул даже те компании, которые традиционно оказывались в числе лидеров по объемам привлечения средств. Среди них, например, управляющая компания [управляющая компания] «Райффайзен капитал», притоки в фонды которой сохранялись даже в 2008 и 2009 годы.</p> <p>Участники рынка констатируют, что российские пайщики, несмотря на кризис 2008 года, пока так и не научились правилам инвестирования, фиксируя убытки в момент наибольших падений рынка. Так, наибольший отток — 620,4 млн руб.— был отмечен на прошлой неделе, на тот момент российские индексы уже обвалились почти на 20%, а доходность фондов акций составила минус 9,12% годовых. В начале августа, когда падение только началось, был зафиксирован чистый приток средств в ПИФы в размере 87,7 млн руб.</p> <p>«После панических продаж, охвативших фондовый рынок, началась паника и среди частных инвесторов, которые держали свои средства в ПИФах»,— говорит гендиректор «Райффайзен капитал» Владимир Соловьев. При этом он отмечает, что пайщики в большей степени не конвертировали паи фондов акций в паи облигационных ПИФов, считающихся защитными в условиях коррекции рынка, а почти полностью выводили свои средства из фондов. «У всех в памяти 2008 год, и при первом же заметном падении пайщики решили выйти из ПИФов, не желая больше получать убытки в 60—70%, как это было три года назад»,— говорит директор по маркетингу и продажам группы «Капиталъ Управление активами» Александр Бару.</p> <p>Многие пайщики искали альтернативу ПИФам в обезличенных металлических счетах (ОМС). «Если в июле каждый день в среднем у нас открывалось 70—80 счетов, то в начале августа этот показатель увеличился и достиг 110—120 счетов»,— говорит начальник отдела дистанционного банковского обслуживания департамента розничного бизнеса ВТБ 24 Елена Дегтева. Наиболее востребованным металлом, по ее словам, является золото — на него приходится 67% всех ОМС. Стоимость золота с начала второго квартала выросла почти на 20%. «Драгметаллы рассматриваются инвесторами как защитный актив, каким раньше считались доллар и облигации, и при падении рынков вложения в акции тут же конвертируются в металлы»,— говорит начальник отдела торговых операций с товарными активами СМП Банка Борис Лобков.</p> <p>Сложившаяся сегодня ситуация на рынке — это удар по индустрии коллективных инвестиций, констатируют эксперты. «Пайщики несут деньги [деньги] в ПИФы, чтобы наблюдать небольшой, но стабильный рост, а при нынешней высокой волатильности это невозможно»,— говорит руководитель бизнеса доверительного управления Газпромбанка Анатолий Милюков. По мнению господина Соловьева, чтобы инвесторы начали снова нести деньги в ПИФы, необходим 20-25-процентный рост рынка, и «никто не может сказать, когда это произойдет». «Думаю, излишне оптимистичным прогнозам на этот год не суждено будет сбыться. При удачном развитии событий год завершим в небольшом плюсе»,— полагает господин Соловьев. По словам господина Бару, «если до конца года рынок не поднимется выше 1600 пунктов, будет очень сложно заинтересовать инвесторов ПИФами».</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:15:11 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=85#p85 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=84#p84 <p>«КИТ Финанс» вчера получил снова международный рейтинг после двухлетнего перерыва. Поправить свое положение банку, который восстанавливают РЖД, скорее всего, помогло то, что он разделил свой кредитный портфель на «старый» и «новый».</p> <p>Вчера Fitch присвоило банку «КИТ Финанс» долгосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне B, прогноз «стабильный». Аналитики агентства отмечают, что банк постепенно создает резервы по выданным прежним менеджментом обесценившимся кредитам, которые обеспечены непрофильными активами бывшей группы «КИТ Финанс».</p> <p>В банке РБК daily пояснили, что для управленческих целей разделили кредитный портфель [кредитный портфель] на «старый» и «новый», созданный с момента прихода в банк в сентябре 2009 года новой команды менеджеров. «К «старому» портфелю относится портфель кредитов, выданный прежней командой менеджеров на приобретение непрофильных активов. На настоящий момент переговоры относительно реализации их большей части уже вышли на финальную стадию, а обсуждаемая стоимость в большинстве случаев превышает запланированную, сообщили в «КИТ Финансе».</p> <p>Размер резервов по «старому» портфелю равен разности между его балансовой стоимостью и ценой непрофильных активов, приобретенных за счет данных кредитов, пояснили РБК daily в «КИТ Финансе». «Так как на настоящий момент еще не все непрофильные активы реализованы, сложно предугадать с высокой долей уверенности финальную цену продажи», — отметили в банке. Там говорят, что создание дополнительных резервов в случае, если выручка от продажи непрофильных активов не покроет кредиты «старого» портфеля, предусмотрено планом финансового оздоровления, согласованного с Агентством по страхованию вкладов и ЦБ. При условии стопроцент­ного резервирования под обесценившиеся кредиты прошлых периодов регулятивный показатель достаточности капитала «КИТ Финанса» мог быть значительно ниже (по состоянию на май он составлял 18,9%), отмечает Fitch.</p> <p>Кредиты же, выданные при существующем менеджменте, по мнению аналитиков агентства, еще не прошли проверки временем, и просрочка по ним в среднесрочной перспективе может повыситься относительно текущих 4%. По «старому» кредитному портфелю уровень просрочки в «КИТ Финансе» представить не смогли. Общий же объем проблемной задолженности по корпоративному портфелю, как сообщили в банке, составляет 936 млн руб. (3,2% кредитного портфеля по состоянию на 1 июня 2011 года), увеличившись с начала года в полтора раза.</p> <p>Fitch отмечает, что рейтинг «КИТ Финанса» также отражает уязвимую капитализацию банка: его прибыльность зависит от повышения стоимости ценных бумаг, и ограниченную историю деятельности после того, как в 2008 году банк мог фактически стать банкротом. В Fitch полагают, что поддержка банка со стороны материнской структуры — РЖД — представляется умеренной из-за непрозрачной структуры акционеров кредитной организации и нестратегического характера их инвестиций в банк. РЖД напрямую владеют всего 19,29% акций «КИТ Финанса». В самом банке не стали комментировать схему акционерного капитала, пояснив лишь, что большая часть владельцев (около 80%) относятся к структурам НПФ «Благосостояние».</p> mybb@mybb.ru (Леонид) Mon, 22 Aug 2011 19:14:54 +0400 http://banki.6bb.ru/viewtopic.php?pid=84#p84